https://hdl.handle.net/20.500.12724/20643 Sun, 17 May 2026 12:13:42 GMT 2026-05-17T12:13:42Z https://hdl.handle.net/20.500.12724/23613 Análisis comparativo del riesgo en los mercados financieros globales Espino Lazo, Freddy; Paricahua, Cristina Este estudio presenta un análisis comparativo del riesgo de los principales mercados financieros globales, con el propósito de aportar evidencia útil para el diseño de estrategias de inversión más eficientes. Al contar con información sobre las diferencias en los niveles de riesgo entre mercados, los gestores de portafolio pueden optimizar la selección de activos. Dado que los retornos financieros no siguen una distribución normal, se aplicaron técnicas de remuestreo, específicamente bootstrap simple y bootstrap corregido por sesgo y aceleración, para evaluar la homogeneidad de las varianzas. Los resultados muestran que, bajo estas metodologías no paramétricas, la hipótesis nula de igualdad de varianzas entre mercados falla en rechazarse con mayor frecuencia que cuando se emplea la prueba F tradicional, basada en el supuesto de distribución normal de los datos. Wed, 01 Jan 2025 00:00:00 GMT https://hdl.handle.net/20.500.12724/23613 2025-01-01T00:00:00Z https://hdl.handle.net/20.500.12724/22955 The Effect of Mutualization and Collateralization on Credit Default Swaps Premium Rojas Cama, Freddy Arnaldo This paper examines the effect of collateralization and mutualization of losses on credit default swap (CDS) premiums in the context of high counterparty risk operating through an opaque derivatives market. This setup shows that clearing practices affect the size of positions, recovery rate and premium. This model not only has the benefit of being realistic in light of the causes and propagation of the Great Recession, but also in assessing clearing practices in a partial equilibrium. I follow closely the contributions of Koeppl and Monnet [38], Koeppl [35], Acharya and Bisin [1] and Stephens and Thompson [55]. I show that the premium is high when mutualization takes place as clearing policy; the new allocation is characterized by a high recovery rate and low risk premium as fully insured contracts spread significantly relative to OTC markets. The risk premium ebbs as different types of default fund calls flow into the clearinghouse. The aforementioned pushes down the premium. It does not, however, offset the upward effect stemming from the increasing recovery rate. Additionally, as the literature suggests that collateralization avoids default, t h e premium is high and the value of the position (or recovery rate) increases. In these contracts the risk premium is low too. This research contributes to the compression of insurance pricing theory into material that may be a critical input in large macroeconomic models. Wed, 01 Jan 2025 00:00:00 GMT https://hdl.handle.net/20.500.12724/22955 2025-01-01T00:00:00Z https://hdl.handle.net/20.500.12724/21756 Análisis de la efectividad del régimen de metas de inflación: caso Perú, Chile y Colombia Plaza Vidaurre, Marco Antonio; Mamani Alanya, Yasmith Georgina; Ortiz Carrillo, Jhopser Arturo El objetivo de esta investigación es evaluar la efectividad de la política monetaria en Perú, Chile y Colombia, al haberse aplicado la meta de inflación (MI). Para ello, se realiza un estudio comparativo analizando las series de tiempo de la inflación con una frecuencia mensual en los países mencionados, utilizando el método estadístico de la prueba de la igualdad de la varianza antes y después de aplicarse la meta de la inflación. Se consideran diferentes tipos de inflación para cada país de acuerdo a la información disponible. Para el Perú, se considera el índice de precios del consumidor, inflación sin alimentos, inflación de alimentos y energía y el índice de precios al por mayor; en Colombia, solo se considera del índice de precio del consumidor, dado que no se consiguió mayor información respecto a los tipos de inflación; en Chile, se considera el índice de precios del consumidor, inflación de alimentos volátiles, inflación sin alimentos volátiles e inflación de energías volátiles. El periodo de análisis abarca desde el año 1994 hasta el año 2019. El resultado principal de la investigación es el siguiente: para la economía peruana y colombiana, la varianza de la inflación fue menor una vez aplicada la meta de la inflación; mientras que para la economía chilena, la varianza no resultó diferente antes y después de aplicar la MI. Después de la adopción de la MI, la variabilidad de la inflación se redujo estadísticamente para Perú y Colombia; en el caso de Chile, no habría ningún cambio significativo. Mon, 01 Jan 2024 00:00:00 GMT https://hdl.handle.net/20.500.12724/21756 2024-01-01T00:00:00Z https://hdl.handle.net/20.500.12724/20951 Regressivity in public pension systems: the case of Peru Valderrama Torres, José Artemio We study the role of income-mortality differentials and pension eligibility conditions on the level of regressivity and progressivity of Peru’s public pension system, using administrative records from 1999 to 2018 to do so. We consider the joint effect of insufficient contributions, by which the poorest contribute to the pension system but ultimately do not qualify for pensions, and differing mortality by socioeconomic status in contributing to the regressivity of the system. We find that the impact of insufficient contributions is more important than the impact of higher mortality in making the system regressive. Mon, 01 Jan 2024 00:00:00 GMT https://hdl.handle.net/20.500.12724/20951 2024-01-01T00:00:00Z