Desbloqueando el potencial Fintech: barreras regulatorias para el Crowdfunding en el Perú

Abstract

El presente trabajo de investigación abordará las barreras regulatorias existentes para el desarrollo de plataformas digitales de crowdfunding –parte del ecosistema Fintech– en el Perú con un enfoque particular en cómo dichas barreras impactan en la competencia. Para ello, iniciaremos abordando el ecosistema Fintech en general, analizando el contexto histórico y su evolución, así como las tecnologías disruptivas que se utilizan en este tipo de industria, aterrizando en el mercado de las Fintech de préstamo: crowdfunding y crowdlending, a efectos de realizar un análisis sobre estos tipos de Fintech. Consecutivamente, pasaremos a detallar el contexto normativo en el ámbito internacional y nacional de las Fintech, con especial énfasis en las Fintech de crowdfunding y crowdlending. Asimismo, identificaremos y analizaremos las fallas de mercado presentes en la industria, así como las barreras regulatorias que limitan el acceso y operación de las Fintech, especialmente en lo que respecta a los requisitos burocráticos. La imposición de estándares diseñados para instituciones financieras tradicionales o de requisitos excesivos, lejos de reconocer las eficiencias generadas por estas plataformas, resultan innecesarios, en el mejor de los casos; y perjudiciales, en el peor, limitando su potencial de innovación. Tras el análisis de esta investigación, se propondrán acciones específicas para eliminar las barreras regulatorias que obstaculizan el crecimiento del sector fintech en nuestro país. Finalmente, se realizarán conclusiones y se expondrán recomendaciones que permitirían un mejor desarrollo del ecosistema Fintech para las empresas de crowdfunding y crowdlending en el Perú.

This research study will address the regulatory barriers present in the applicable regulations for crowdfunding platforms within Peru's Fintech ecosystem, with a particular focus on how these barriers impact competition. To this end, we will begin by exploring the Fintech ecosystem in general, analyzing it’s historical context and evolution, as well as the disruptive technologies utilized within this industry, with a specific focus on the following Fintech market: crowdfunding and crowdlending, to conduct an analysis on these types of Fintech. Subsequently, we will detail the regulatory context at both international and national levels, with special emphasis on crowdfunding and crowdlending Fintechs. We will also identify and analyze market failures in the industry, as well as the regulatory barriers that limit access and operations for Fintechs, particularly in terms of bureaucratic requirements. The imposition of standards designed for traditional financial institutions or excessive requirements, far from recognizing the efficiencies generated by these platforms, proves unnecessary at best and detrimental at worst, limiting their potential for innovation. After analyzing this research, specific actions will be proposed to eliminate regulatory barriers that hinder the growth of the fintech sector in our country. Finally, conclusions will be drawn, and recommendations proposed to support the improved development of the Fintech ecosystem for crowdfunding and crowdlending companies in Peru.