Análisis de debida diligencia financiera aplicada a una empresa de mantenimiento de equipos

Abstract

El presente trabajo de suficiencia profesional tiene como objetivo determinar el EBITDA, capital de trabajo y deuda neta ajustados para los periodos del 2022, 2023 y 2024 de una empresa dedicada a brindar servicios de asesoría, instalación y mantenimiento de aire acondicionado y ventilación mecánica principalmente, con el fin de que sirva de base para determinar el valor de la compañía en caso se encuentre un inversionista potencial y que este pueda tener conocimiento de la situación financiera real de la empresa y de su desempeño financiero actual. Para ello, se ha realizado el análisis de debida diligencia financiera que está fundamentado en el análisis de los estados financieros de la compañía. El análisis se enfoca en la revisión y entendimiento de la naturaleza y registro de las transacciones realizadas por la compañía, con el objetivo de determinar si son operativas y recurrentes para el negocio con base en los Estados de Resultados de los años 2022, 2023 y 2024. Asimismo, se analiza la naturaleza de los saldos del Estado de Situación Financiera al 31 de diciembre del 2022, 2023 y 2024 para determinar si son saldos operativos y recuperables que puedan ser considerados capital de trabajo o, de lo contrario, deben ser asimilados a deuda. Como resultado, se identificaron principalmente gastos no operativos y no recurrentes que fueron excluidos del EBITDA ajustado, también se identificaron servicios no registrados, así como saldos no operativos por pagar a accionistas y saldos no recuperables de transacciones con terceros que fueron excluidos del capital de trabajo. Finalmente se obtuvo un EBITDA ajustado de S/ -76,019 en 2022, S/ -25,498 en 2023 y S/ -81,612 en 2024; un capital de trabajo ajustado de S/ 235,187 al 31 de diciembre del 2022, S/ 186,245 al 31 de diciembre del 2023 y S/ 506,341 al 31 de diciembre del 2024; y una deuda neta ajustada de S/ -548,195 al 31 de diciembre del 2024.

The objective of this professional sufficiency report is to determine the adjusted EBITDA, working capital, and net debt for the years 2022, 2023, and 2024 of a company primarily engaged in providing consulting, installation, and maintenance services for air conditioning and mechanical ventilation systems. The purpose of this analysis is to serve as a basis for estimating the company’s value in the event a potential investor is found, allowing them to understand the company's actual financial situation and current financial performance. To achieve this, a financial due diligence analysis was conducted, based on the company’s financial statements. The analysis focuses on reviewing and understanding the nature and recording of the company’s transactions, in order to determine whether they are operational and recurring to the business, using the Income Statements for the years 2022, 2023, and 2024. Additionally, the nature of the balances in the Statement of Financial Position as of December 31, 2022, 2023, and 2024 was examined to identify whether they are operational and recoverable, qualifying as working capital, or whether they should be treated as debt. As a result, non-operating and non-recurring expenses were identified and excluded from the adjusted EBITDA. Unrecorded services were also identified, along with non-operating payables to shareholders and non-recoverable balances from third-party transactions, all of which were excluded from working capital. Finally, the adjusted EBITDA was S/ -76,019 in 2022, S/ -25,498 in 2023, and S/ -81,612 in 2024; adjusted working capital amounted to S/ 234,758 as of December 31, 2022, S/ 185,777 as of December 31, 2023, and S/ 505,132 as of December 31, 2024; and adjusted net debt totaled S/ -546,986 as of December 31, 2024.